सॉफ्टवेयर निवेशक कोरोनावायरस के प्रभाव का वजन कैसे कर रहे हैं?

पिछले कुछ हफ्तों में, एसएंडपी 500 में 10% से अधिक की गिरावट आई है, जो लगभग एक दशक में सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट है। आपने संभवतः व्यक्तिगत स्टॉक के बारे में बहुत सारे लेख देखे हैं जो कार्निवाल क्रूज़ लाइन्स (-50% YTD) और ज़ूम (+ 65% YTD) जैसे कोरोनवायरस से काफी प्रभावित हुए हैं, लेकिन यहां कुछ श्रेणी-स्तरीय अवलोकन हैं कि निवेशक क्या खरीद रहे हैं और बेच रहा है।

सेक्टर द्वारा एसएंडपी 500 का प्रदर्शन

27 और 28 फरवरी को बड़ी बूंदों के दौरान, विभिन्न एसएंडपी 500 सेक्टर एक साथ बहुत करीब चले गए, लेकिन पिछले हफ्ते, कुछ सेक्टरों ने ठीक करना शुरू कर दिया, जबकि अन्य में गिरावट आई:

  • ऊर्जा क्षेत्र जनवरी से संघर्ष कर रहा है, लेकिन जैसा कि यात्रा और आर्थिक गतिविधि धीमी है, ऊर्जा की मांग नाटकीय रूप से गिर रही है, और इस मांग में से अधिकांश "बाद में" नहीं बनेगी।
  • इस बीच, उपभोक्ता स्टेपल्स (वॉलमार्ट, पीएंडजी, कोका-कोला, कोस्टको) केवल 4.7% नीचे हैं। इन कंपनियों के लिए बिक्री को आगे बढ़ाया गया है (उदाहरण के लिए, लोग टॉयलेट पेपर की होर्डिंग करते हैं), लेकिन समय के साथ इन प्रकार के उत्पादों के लिए मांग का एक सुसंगत, अनुमानित स्तर होना चाहिए

श्रेणी के अनुसार सास स्टॉक प्रदर्शन

प्रौद्योगिकी क्षेत्र में ज़ूम करते हुए, एसएएस कंपनियों ने 20 फरवरी से 6 मार्च तक एसएंडपी 500 की वापसी के साथ औसतन 11.7% की गिरावट दर्ज की। हालांकि, जब आप डेटा पर करीब से नज़र डालते हैं, तो कई दिलचस्प टेकअवे होते हैं:

  • बेशक, सास में अभी सबसे बड़ी "विजेता" सहयोगी कंपनियां हैं (ज़ूम, सुस्त, एटलसियन, स्मार्टशीट, ड्रॉपबॉक्स)। उदाहरण के लिए, ज़ूम इस वर्ष के पहले आठ हफ्तों में 2019 की तुलना में अधिक उपयोगकर्ताओं को जोड़ा गया
  • भुगतान कंपनियां (स्क्वायर, शॉपिफाई, पेपैल, ज़ुओरा) 16% से नीचे हैं, क्योंकि वे आर्थिक गतिविधि और लेनदेन राजस्व पर निर्भर हैं, जिनमें से ज्यादातर छोटे व्यवसायों से आते हैं जो बड़ी कंपनियों की तुलना में कोरोनवायरस से अधिक प्रभावित होंगे।
  • सास औसत को कम करने वाली अन्य दो श्रेणियां डेटा / एनालिटिक्स और सुरक्षा हैं, दोनों सेगमेंट जिन्हें अक्सर जटिल, इन-व्यक्ति बिक्री और कार्यान्वयन कार्य की आवश्यकता होती है, जो यात्रा और आमने-सामने की बैठकों को सीमित करने से बहुत अधिक प्रभावित होंगे।

कैश पोजिशन द्वारा सास स्टॉक परफॉर्मेंस

अंत में, अनिश्चितता के समय में, कंपनियों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि वे जीवित रह सकें और अनुकूलन कर सकें, जिसका अर्थ है कि पेरोल, किराए और बुनियादी ढांचे जैसे परिचालन खर्चों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी होना।

  • उपरोक्त चार्ट में सास के शेयरों के प्रदर्शन से पता चलता है कि उनके पास उनके परिचालन खर्च (एसजी एंड ए व्यय + आर एंड डी व्यय) के सापेक्ष कितना नकद है, यह मानते हुए कि राजस्व या वित्तपोषण से कोई नकदी प्रवाह नहीं है।
  • 1 वर्ष से कम की नकदी वाली कंपनियां 14% नीचे हैं, जबकि 2+ वर्ष की नकदी वाली कंपनियां केवल 8% नीचे हैं, निवेशकों का सुझाव है कि वे मजबूत नकद पदों पर प्रीमियम लगा रहे हैं

अधिकांश समय, व्यक्ति बहुत अधिक गूंगे होते हैं (देखें: r / WallStreetBets), इसलिए यह देखना आकर्षक है कि समय के साथ, बाजार नई जानकारी के लिए अपेक्षाकृत तर्कसंगत रूप से प्रतिक्रिया देते हैं।

पिछले सप्ताह के आंकड़ों को देखते हुए, हम पहले से ही देख सकते हैं कि निवेशक कुछ विशेषताओं के साथ कंपनियों का पक्ष ले रहे हैं, और जैसा कि हम अगले कुछ हफ्तों में कोरोनोवायरस के बारे में अधिक सीखते हैं, हम अल्पकालिक अस्थिरता से दूर जाते रहेंगे, यह देखने के लिए कि निवेशक कैसे वजन कर रहे हैं विशिष्ट श्रेणियों और कंपनियों पर कोरोनोवायरस का दीर्घकालिक प्रभाव।

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